Hi Ellie<br><br>I've raised VC funding before - a couple of time both here in the UK & in the US.<br><br>Roughly speaking, if you are going after dot com style VC then these are the options.<br><br><span style="font-weight: bold;">

Seed capital - upto Ł75,000 You savings, family & friends - i.e: Daddy, Grandma, or rich uncle Bill. <span style="font-weight: bold;">Angel funding - upto Ł300,000 & perhaps Ł500,000 Wealth individuals - google search "angel funding network" in your area & also leverage any contacts of accountants, lawyers, business owners, or rich people that you know.

<span style="font-weight: bold;">VC funding - upto ŁX million Organisations that invest in businesses looking for a return. This could mean a VC fund, or an existing business that wants to invest in a market.

<br><br><br>If your serious & are going to approach an Angel network, VC's, or other businesses you should prepare what's known as an Information Memorandum [known as an IM]<br><br>In this you should outline<br>

1. Your business name & how much you are seeking to raise. 2. The business opportunity - this is not the technology or cool rails app that you've build. But the consumer need/want & the size of the market, &  how you've reached that conclusion. Also talk about potential competitors here.. & show why your solution meets the market needs & they don't.

<br><br>3. Describe your solution to the problem, how your solution will meet that need/want, and how people will pay you for your product or service.<br><br>4. Describe your team & how they are qualified to build, operate, & sell the business

5. Outline your financials.  - How you will use the investment capital  - A rough cash flow [showing when money is going out & when money will be coming in. No one expects this to be exact.  - How the investor will receive a return on their money [ie: profits, trade sale, IPO].

Just going through the exercise of the above will give a much better understanding of your business proposal, & you won't look like a "rabbit in headlights" when someone asks you a question - such as "when will you be cash flow positive", or "what ROI can I expect on my investment" - "I don't know" is not answer & you will be politely shown the door very quickly.

Some people won't want to know you, others will like you for a bit, then decide that its great opportunity but its not right for them. Its a full time job looking for the right investor, looking to invest the right amount of funds, into your idea and team.

<br><br>You can engage someone to help you raise the capital, but it will cost you either a fixed fee, % of the capital, or some equity.<br><br>Once your prepared,  get on the phone & work the contacts like crazy.<br>

Having said all that.. ruby & rails allow you to produce a fairly sophisticated app very quickly & creative internet marketing is really cheap - it just takes time if you've got the skills & the motivation.

<br><br>I don't know what your doing, but if your aiming at the music or entertainment space, I might be able to point you to some useful people.<br><br>Good Luck.<br><br>rgds,<br>- matt.<br><br><div><span class="gmail_quote">

On 11/01/07, <b class="gmail_sendername"><a href="mailto:benjohn@fysh.org">benjohn@fysh.org</a></b> <<a href="mailto:benjohn@fysh.org">benjohn@fysh.org</a>> wrote:</span><blockquote class="gmail_quote" style="border-left: 1px solid rgb(204, 204, 204); margin: 0pt 0pt 0pt 0.8ex; padding-left: 1ex;">

> I've a couple of killer Ruby projects in need of some start-up<br>> funding and I don't know where to start looking so if anyone here's<br>> been down this route and can offer any advice I'd love to hear from

<br>> you :)<br><br>My experience is that people fund you when:<br><br>  1) You are obviously going to succeed anyway because you already are,<br>but they can help you get there a bit quicker, or get up to "the next

<br>level", or<br><br>  2) You're in the right place at the right time and meet the right<br>person with the right connection and right level of drink lubrication,<br>etc.<br><br>Basically, just do it, as quickly as possible, and get it out there. If

<br>it's good, it might do well. If you're anything like me, what you need<br>more than cash is someone else who also thinks the idea is good, and so<br>will keep your enthusiasm topped up.<br><br>Regards,<br>  Benjohn

<br><br><br><br>_______________________________________________<br>chat mailing list<br><a href="mailto:chat@lrug.org">chat@lrug.org</a><br><a href="http://lists.lrug.org/listinfo.cgi/chat-lrug.org">http://lists.lrug.org/listinfo.cgi/chat-lrug.org

</a><br></blockquote></div><br>